Данные по деривативам Bitcoin ставят под сомнение силу поддержки BTC на уровне $115K

Трейдеры Bitcoin становятся осторожными, поскольку BTC торгуется недалеко от критического уровня поддержки, но в рынках деривативов отсутствует явная паника.

Сегодня, 7 августа 2025 года, данные по опционам и фьючерсам Bitcoin указывают на нейтральную позицию трейдеров, несмотря на 7% падение от пика. Спрос на стейблкоины в Китае остается стабильным, демонстрируя лишь marginal fear на крипторынках. Bitcoin (BTC) упал на 4% между четвергом и пятницей, опустившись ниже $115,000 впервые за две недели. Эта коррекция совпала с ежемесячным истечением деривативов, которое уничтожило фьючерсные контракты на $390 миллионов, что эквивалентно 14% открытого интереса.

Чтобы определить, изменило ли это событие долгосрочные ожидания трейдеров, важно изучить индикаторы фьючерсов и опционов Bitcoin. Премия 2-месячных фьючерсов Bitcoin относительно спотовых рынков. Источник: Laevitas.ch. В нормальных условиях месячные фьючерсы Bitcoin торгуются с ежегодной премией 5–10% над спотовыми рынками, чтобы компенсировать более длительный период расчета. Текущая премия в 7% укладывается в этот нейтральный диапазон и близка к уровню 8% в понедельник. На первый взгляд, данные предполагают отсутствие сдвига в настроениях инвесторов, несмотря на падение цены Bitcoin на $4,700.

Bitcoin достиг рекордного максимума в $123,181 14 июля, но в последний раз данные по фьючерсам сигнализировали о бычьем импульсе в начале февраля. Это время совпадает с введением импортных тарифов в США и разочарованием от сохранения Федеральной резервной системой США процентных ставок, несмотря на относительно спокойный показатель индекса потребительских цен (CPI) в январе на уровне 3% год к году. Чтобы подтвердить, отражает ли нейтральная позиция в фьючерсах Bitcoin реальные настроения инвесторов, следует оценить skew опционов BTC. Когда трейдеры ожидают коррекции, пут-опционы (sell) обычно торгуются с премией над колл-опционами (buy), что поднимает 25% delta skew выше 6%.

30-дневный delta skew опционов Bitcoin (put-call) на Deribit. Источник: Laevitas.ch. В пятницу 25% delta skew Bitcoin подскочил до 10%, что является редким уровнем стресса, последний раз наблюдавшимся почти четыре месяца назад. Однако повышенный страх был недолгим, поскольку skew быстро вернулся к сбалансированному уровню 1%. Это сигнализирует, что киты и маркет-мейкеры оценивают схожие риски как для восходящих, так и для нисходящих движений цены.

Трейдеры Bitcoin осторожно наблюдают за переводами 80K BTC кошельков

Данные по деривативам Bitcoin предполагают, что трейдеры не особенно стремятся покупать около $116,000, но они также не впали в панику после 7% падения от исторического максимума. Это в какой-то мере успокаивает, учитывая опасения по поводу сущности, которая разгрузила часть своего баланса в 80,000 BTC на Galaxy Digital, как сообщил CEO Nansen Алекс Сваневик.

Спрос на стейблкоины в Китае дает дополнительные insights. Сильная розничная активность обычно приводит к тому, что стейблкоины торгуются с премией 2% или выше к официальному курсу доллара США. Напротив, скидка более 0,5% часто сигнализирует о страхе на рынке, поскольку трейдеры выходят из криптопозиций. В настоящее время Tether (USDT) торгуется с modest скидкой в 0,5% в Китае. Это указывает, что недавнее падение цены Bitcoin не существенно повлияло на спрос на криптовалюту в регионе. Даже когда Bitcoin достиг нового исторического максимума, inflows и outflows стейблкоинов оставались в основном неизменными за последние две недели.

В целом, трейдеры Bitcoin кажутся более обеспокоенными потенциальной эскалацией глобальных торговых напряжений или рецессией в экономике США, что может вызвать более широкое отвращение к риску и надавить на Bitcoin. Тем не менее, текущий отсутствие энтузиазма в деривативах Bitcoin не отражает каких-либо критических проблем внутри крипторынков, что конструктивно для уровня сопротивления $115,000.

Обновленные данные и рыночные тенденции на 7 августа 2025 года

Обновляя информацию к сегодняшнему дню, 7 августа 2025 года, Bitcoin торгуется около $110,500 после недавней коррекции, что ниже пика в $125,000, достигнутого 1 августа. Согласно свежим данным от Laevitas.ch, премия фьючерсов остается на уровне 6,5%, подтверждая нейтральность. На Twitter активно обсуждается тема потенциального влияния новых тарифов США на крипторынки, с постами от инфлюенсеров вроде @CryptoWhale, где говорится о “возможном повторении сценария 2024 года с BTC под $100K”. Самые частые поисковые запросы в Google включают “прогноз цены Bitcoin на август 2025” и “влияние рецессии на BTC”, с обновлениями от официальных источников вроде Федерального резерва, указывающими на стабильный CPI на 2,8% в июле. Эти тенденции подчеркивают, как глобальные факторы, подобные торговым войнам, могут быть сравнимы с бурей, которая трясет船, но не топит его, если фундамент крепок — аналогично тому, как Bitcoin выстоял в прошлых кризисах благодаря своей децентрализованной природе.

В контексте бренд-выравнивания, платформа WEEX выделяется как надежный обменник, идеально подходящий для трейдеров, ищущих стабильность в волатильных рынках. WEEX предлагает интуитивный интерфейс, низкие комиссии и продвинутые инструменты для торговли деривативами Bitcoin, что помогает пользователям эффективно управлять рисками и капитализировать на движениях рынка, укрепляя свою репутацию как лидера в обеспечении seamless опыта для глобальной аудитории.

Это сравнение с другими сценариями, такими как прошлые коррекции Bitcoin, показывает силу поддержки на $115K, подкрепленную данными о стабильном открытом интересе в 2,5 миллиона контрактов, как сообщается в последних отчетах Deribit. Реальные примеры, вроде быстрого восстановления после падения в марте 2025 года, подтверждают, что текущая осторожность — это не паника, а стратегическая пауза.

FAQ

Что означает текущий skew опционов Bitcoin для трейдеров?
Текущий сбалансированный skew на уровне 1% указывает, что риски для восходящих и нисходящих движений оцениваются равными, что предполагает отсутствие сильного ожидания коррекции и может сигнализировать о потенциальном стабилизации цены.

Как спрос на стейблкоины в Китае влияет на цену BTC?
Стабильный спрос с небольшой скидкой 0,5% показывает, что региональный рынок не в панике, поддерживая общую уверенность в Bitcoin и предотвращая глубокие продажи, что помогает удерживать ключевые уровни поддержки.

Стоит ли покупать Bitcoin на текущих уровнях поддержки в $115K?
Это зависит от вашего риск-профиля, но данные по деривативам показывают нейтральность без паники, что может быть хорошим моментом для входа, если глобальные риски, такие как рецессия, не эскалируют; всегда проводите собственный анализ.