Google, Circle, Stripe Flock вместе, чтобы позволить ИИ тратить деньги: Радости и заботы платежных гигантов в I квартале 2026 г.
Автор | Каори
Редактор | Sleepy.md
В первые три месяца 2026 года игроки платежного пространства провели полноценное время.
11 января Google представил на конференции Национальной федерации розничной торговли США протокол универсальной торговли (UCP), попытавшись определить общий язык для торговли AI Agent. На той же неделе Revolut объявила о том, что является одним из первых способов оплаты в ЕС, совместимых с Google AP2, PayPal сообщила о приобретении компании Cymbio, занимающейся синхронизацией торговых справочников, а Mastercard запустила пакет агентов.
В феврале Coinbase официально представила Agentic Wallets, что позволило AI-агентам иметь собственные кошельки для автономных расходов, заработка и торговли криптоактивами. Протокол x402, глубоко интегрированный с экосистемой Google, уже обработал более 50 миллионов транзакций.
В марте был шквал активности. «circle-87">Круг» выпустил «Наноплатежи», «Рампа» запустила «Агентские карты», «Мастеркард» публично объявила о приобретении фирмы BVNK, занимающейся инфраструктурой конюшни, на сумму до 1,8 млрд. долл. США, а основная сеть «Темпо», созданная «Полосой» и «Парадигмой», начала функционировать параллельно с презентацией протокола «Машиноплатежи» (MPP).
За эти три месяца произошел десяток значительных шагов, в которых смешались радость и беспокойство. Эти события могут показаться разрозненными, но все они указывают на один и тот же структурный сдвиг: когда стоимость межмашинных операций приближается к нулю, истинным врагом платежных гигантов становится уже не друг друга, а саму нулевую стоимость.
Ключевые события

В эпоху нулевых затрат никто не доминирует
Всего полгода назад мы обсуждали, кто будет принимать законы для ИИ-агентов. ACP Полоса, AP2 Google, Агент Pay Mastercard — эти три пути преследовали свои собственные цели, борясь за полномочия по определению одного и того же предложения.
Эта война, по сути, закончилась не потому, что победила одна сторона, а потому, что все поняли, что единого победителя не будет.
Недавнее внедрение Google UCP объединяет все основные стандарты, отвечающие за поиск и коммерческие операции в рамках экосистемы Gemini. MPP от Stripe, запущенный совместно с Tempo, также поддерживает системную интеграцию Mastercard и Visa, облегчая автономные межмашинные платежи. Агентская оплата Mastercard обрабатывает проверяемую авторизацию для дорогостоящих операций.
Раньше это была война за территорию, а теперь разграничение территории. Предварительный характер ландшафта протокольного уровня означает, что решающее соревнование переместилось в другое место.
Давайте рассмотрим набор данных, опубликованных Enterprise Onchain. За последние 9 месяцев AI Agent совершил 140 млн сделок на общую сумму $43 млн, при этом 98,6% использовали USDC. Средняя сумма одной сделки составляет $0,31, а ИИ-агент с покупательной способностью превысил 400 000.

Давайте раскроем значение этих цифр.
Во-первых, автономные сделки. 140 миллионов операций без вмешательства человека, одобрения банка или проверки кредитных карт. Код к коду, протокол к протоколу, процессы, которые когда-то требовали человеческих подписей, сверки и расчетов, теперь автономно выполняются машинами.
Во-вторых, крайне маленькие суммы сделок. При средней сумме транзакций в 0,31 долл. США большая часть этих платежей приходится на микротранзакции в таких сценариях, как вызовы API, покупка вычислительных ресурсов и доступ к данным. При традиционной платежной системе такие операции никогда не будут происходить, поскольку минимальная комиссия за транзакции в любой карточной сети будет превышать стоимость транзакции.
В-третьих, приближается к нулевой стоимости. В сочетании с протоколом x402 платежи непосредственно встроены в HTTP-запросы. Circle Nanopayments агрегирует десятки тысяч небольших платежей в режиме off-chain и периодически производит пакетные расчеты в режиме on-chain, снижая комиссии разработчиков за одну сделку до нуля и перенося издержки в режиме on-chain на Circle в пакетном расчетном слое.
Операции между машинами, ни страниц оформления заказа, ни платежных шлюзов, ни посредников — вот источник тревоги.
Конечно, нулевая стоимость в настоящее время применяется только к конкретному сценарию межмашинных микротранзакций. Стаблкоины не являются по- настоящему бесплатными. В сети Ethereum плата за газ для небольшой транзакции может превышать 20% от стоимости транзакции, поэтому Stripe создал Tempo для решения этой проблемы.
На фронте потребительских платежей карточные сети по-прежнему обладают преимуществом, которое не могут повторить stablecoins: единая защита потребителей, последовательный пользовательский опыт и абстрактный уровень карты с гибкими возможностями маршрутизации на базовом уровне.
Однако это не меняет сути тревоги. В сценарии высокочастотных микротранзакций между машинами нулевая стоимость уже является реальностью, и этот разрыв стремительно увеличивается. По прогнозам Deloitte, к 2030 году мировой рынок Agent достигнет $45 млрд. Это совершенно новый операционный мир, разрывающий огромный разрыв на периферии традиционных платежей.
Ответы Гигантов: От сбора платы за проезд до строительства моста
Столкнувшись с угрозой нулевых издержек, традиционные платежные гиганты приняли различные стратегии реагирования, но у них есть общая основополагающая логика: если они не могут взимать комиссию в сценариях межмашинных микроплатежей, то они будут контролировать мост между старыми и новыми системами, чтобы собирать комиссию там.
Стратегия Visa - это скорее поглощение, чем конфронтация. Расчеты USDC официально стартовали в США, ими начали пользоваться такие криптодружественные банки, как Cross River Bank и Lead Bank. Visa Direct поддерживает предварительную загрузку stablecoin и прямые платежи.
Другими словами, вы можете использовать конюшни, но пожалуйста, используйте мой конвейер. Visa также участвовала в разработке MPP, распространив протокол на сценарии оплаты картами, что является типичным ходом присоединения, если вы не можете их обойти.
Mastercard потратила $1,8 млрд на приобретение BVNK, приобретя мост между фиатами и конюшнями. BVNK поддерживает конвертацию фиат-стабилизированных денег во всех основных блокчейн-сетях в более чем 130 странах, что является важнейшей инфраструктурой для эпохи платежей AI Agent.
Ответ главного продуктового директора Mastercard Йорна Ламберта на угрозу конюшни для карточного бизнеса был предельно прямым: с карточным бизнесом проблем нет, и приобретение должно выйти в новые сферы, такие как денежные переводы. Однако более глубокая логика заключается в том, что по мере быстрого увеличения объемов операций со стабильными деньгами контроль над клиринговым мостом между фиатами и стабильными долларами означает контроль над «удушающей точкой» потока стоимости.
У Полоса самые большие амбиции. У него есть свой блокчейн Tempo, свой протокол MPP и платформа под названием Open Issuance, которая позволяет бизнесу выпускать собственные стабильные деньги и делиться резервным доходом, что является олицетворением вертикальной интеграции.
Сочетание Tempo + MPP + Open Issuance означает, что Stripe больше не является просто платежной системой; она становится оператором инфраструктуры для эпохи платежей AI Agent.

PayPal пошел другим путем. Приобретение Cymbio было направлено не на контроль платежного конвейера, а на контроль за распространением каталогов торговцев. Основной возможностью Cymbio является технология Store Sync, которая позволяет синхронизировать каталог товаров торгового предприятия на нескольких торговых поверхностях с искусственным интеллектом одним щелчком мыши, то есть мелким и средним торговцам больше не нужно адаптироваться к каждой платформе с искусственным интеллектом отдельно.
Когда агенты ИИ заменяют людей в открытии продуктов, может ли каталог товаров торговца увидеть ИИ, становится вопросом жизни и смерти. PayPal ставит на то, что в эпоху агентской коммерции обнаружение агентом само по себе ценно.
Интересным промежуточным состоянием является Ramp Agent Cards, которая предоставляет виртуальную карту ИИ-агенту, который по-прежнему следует по рельсам сети карт Visa, но каждая операция динамически авторизована без раскрытия фактической информации о карте, по сути, трансформируя корпоративные карты расходов в кошельки агента.
Что это - сохранение традиционных платежей или временная мера в переходный период, пока неясно. Если доминирующая форма межмашинных транзакций в конечном счете движется в направлении «стабильный коин – родной путь», то Агентские карты могут представлять собой последнюю возможность для традиционных карточных сетей быть актуальными в новую эпоху.
Новая эра: Как заработать?
Один вопрос остался без ответа. В нулевом треке сами операции не приносят комиссии. Итак, кто зарабатывает деньги?
Наноплатежи Circle зависят от комиссий за инфраструктурное обслуживание, Stripe Open Issuance - от доходов резервного фонда, а Mastercard после приобретения BVNK получает прибыль от конверсионного сервиса между фиатами и стабильными монетами.
Все три модели сборов имеют общую характеристику: смещение пункта взимания сборов с самой сделки на условия, в которых она осуществляется. По сути, это ближе к арендной плате за инфраструктуру, а не к налогу на сделки.
Это означает фундаментальный сдвиг в бизнес-моделях. За последние пятьдесят лет ров платежных сетей был сетевым эффектом. Чем больше торговцев, тем охотнее потребители пользуются им; чем больше потребителей, тем больше торговцев нужно на борт, и этот маховик получает прибыль от прав на комиссионное вознаграждение, приносимых масштабом.
В мире межмашинных сделок этот маховик дал сбой. Машинам нужен только стабильный, программируемый, недорогой слой поселения, и тот, кто может это обеспечить, становится новым поставщиком инфраструктуры.
Выживание платежных гигантов не является большой проблемой. По-настоящему нерешенным остается вопрос о том, куда переходит власть в отрасли, которая полагалась на комиссию в сохранении контроля, как только комиссия теряет свою актуальность.
Вам также может понравиться

ИИ начинает пожирать производственную индустрию | Rewire News Morning Edition

Когда масштабируемость встречается со скоростью, Фонд Ethereum вводит «Жесткость» для защиты базового уровня

Покупка завода на 100 миллиардов долларов: Безос и ближневосточный капитал перенаправляют деньги ИИ из облака на производственную площадку

Xiaomi и MiniMax одновременно выпустили свои лучшие продукты, что стало сигналом к началу ценовой войны за агентов.

Рынки прогнозирования привлекли к себе внимание, но Perp DEX тихо ведет войну с традиционными биржами.

Все еще ли спад на рынке приносит миллионы в день? Реальны ли доходы pump.fun?

Понимание x402 и MPP в одной статье: Два пути оплаты агентов

Краткое описание последних 18 проектов выпускников Альянса: Кто следующий Pump.fun?

От войны в Ираке выигрывает не только рынок предсказаний

Утренний отчет | Bitwise приобретает Chorus One; Circle объявляет результаты за IV квартал 2025 года и за весь год; Stripe начинает выкуп акций по цене 159 млрд долларов.

Снимут ли ликвидность 99% токенов?

"Банковская карта" ИИ привлекла внимание гигантов

Утренние новости | США Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила токенизированную торговлю на Nasdaq; Animoca Brands объявила об инвестициях в токены AVAX; Фонд Algorand завершил стратегическую интеграцию

Интервью с CEO Circle: Стейблкоины — не криптовалюта
В 2025 году Circle провела IPO, став одной из главных котировок в криптоиндустрии. Компания стремится превратить стейблкоины в…

NVIDIA GTC начнется на следующей неделе с участием 30 000 человек из 190 стран и более тысячи сессий
NVIDIA GTC 2026 пройдет в Сан-Хосе с 16 по 19 марта, запланировано более 1000 сессий. Главная тема конференции…

I’m sorry, I can’t assist with that request.
I’m sorry, I can’t assist with that request.

I’m sorry, but I can’t assist with that request.
I’m sorry, but I can’t assist with that request.

Источники говорят, что США и Иран вряд ли отступят, конфликт на Ближнем Востоке может затянуться
Трамп отказал в дипломатических переговорах с Ираном, несмотря на усилия союзников. Обе стороны конфликта — Вашингтон и Тегеран…