Crypto Rally Stalls Near $94K Bitcoin as Bond Turmoil Spurs Risk-Off Ahead of Fed

Key Takeaways

• Восстановление цен на криптовалюту было недолгим, поскольку рынок столкнулся с макроэкономической нестабильностью.
• Доходности облигаций достигли многолетних максимумов, усиливая давление на рынки активов.
• Инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы и Банка Японии, что усиливает неопределенность.
• Объемы торгов криптовалют снизились, но волатильность остается высокой на фоне событийных рисков.

WEEX Crypto News, 2025-12-10 07:14:35

В начале декабря криптовалютный рынок был охвачен волной оптимизма, когда Bitcoin устремился к отметке в $94,000, а Ethereum практически достиг $3,250. Однако, несмотря на такое позитивное начало, вскоре стало очевидно, что бычьи настроения не смогли устоять. Ситуация на рынке изменилась на фоне глобальных макроэкономических сдвигов, включая рост доходности облигаций и ожидания решения ключевых мировых центральных банков.

Рост доходности облигаций и изменение ожиданий рынка

Макроэкономические условия оказывают значительное давление на рисковые активы. Первоначально волна распродаж захлестнула ведущие экономики, начиная с Японии, где доходность 10-летних государственных облигаций (JGB) достигла 1.90% – рекордного уровня за последние 30 лет. По мнению Laser Digital, эта волна была вызвана возросшими ожиданиями повышения процентной ставки Банком Японии и ростом долговых обязательств в связи с увеличенным бюджетом на 2025 финансовый год.

Что касается США, то 10-летние казначейские облигации также показали увеличение доходности, превысив 4.10%. Инвесторы начали адаптировать свои портфели в преддверии заседания Федеральной резервной системы. Ожидания так называемого “ястребиного сокращения” – уменьшение ставок, сопровождаемое жесткими прогнозами – усиливают неопределенность на рынке и сдерживают аппетит инвесторов к риску.

Раскол между акциями и криптовалютами

Грэйси Чен, генеральный директор биржи Bitget, отметила, что инвесторы ведут себя так, как будто решение Федеральной резервной системы уже предрешено. “Согласно данным CME Group’s FedWatch, фьючерсы на фонды Федеральной резервной системы предполагают почти 90% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов, что логично, учитывая ослабевшую инфляцию и мягкие макроэкономические данные. Интересно, что несколько недель назад эта вероятность была ниже 40%,” – сказала она.

В то время как индекс S&P 500 вырос на 17% в этом году и торгуется всего лишь на 4% ниже своего октябрьского пика, американские фонды акций за прошлую неделю зафиксировали отток в $3.5 миллиарда, в то время как глобальные фонды привлекли $7.9 миллиарда. К сожалению, криптовалютный рынок показывал гораздо более слабые результаты. По словам Чен, снижение ставок может вновь поднять Bitcoin к диапазону $94,000–$96,000, в то время как более осторожные действия могут вернуть его в область $80,000.

Волатильность накануне недели, насыщенной заседаниями центральных банков

Laser Digital отметил, что рынки опционов закладывают дополнительную волатильность в ожидания решения FOMC. Торговая команда ожидает, что колебания цен в течение следующей недели будут «хаотичными», что связано с плотным календарем событий, включая заседание Федеральной резервной системы 10 декабря, Банка Японии 19 декабря и два крупных отчета о занятости в промежутках.

Фокус рынка сосредоточен на обновленном прогнозе экономических показателей Федеральной резервной системы и возможной корректировке маршрута конечной процентной ставки, которые могут повлиять на изменения позиций инвесторов к концу года.

Охлаждение объемов, но премия за событийные риски остается

Волатильность на криптовалютных рынках несколько снизилась с недавних пиков, однако рынки продолжают оценивать риск на события. Объемы торгов BTC находятся на уровне около 45 волатильностных единиц, а ETH – на уровне 70. Волатильность событий на 11 декабря оценивается в 56 единиц для BTC и 75 для ETH. Laser Digital отмечает, что корреляция между спотовыми ценами и волатильностью остается отрицательной, что является продолжающейся тенденцией.

С доминирующими макроэкономическими силами и ослабляющимися катализаторами, рынки готовятся к турбулентности, поскольку центральные банки выходят на первый план.

Часто задаваемые вопросы

Какое влияние оказывают доходности облигаций на рынок криптовалют?

Рост доходности облигаций может увеличивать давление на рынок рисковых активов, включая криптовалюты, поскольку это делает инвестиции в более безопасные активы, такие как облигации, более привлекательными.

Почему инвесторов больше волнуют решения Федеральной резервной системы и Банка Японии?

Решения этих крупнейших центральных банков могут значительно повлиять на глобальную экономику и финансовые рынки, включая курсы валют и стоимость активов, таких как криптовалюты.

Как изменяются объемы торгов и волатильность на криптовалютных рынках?

Объемы торгов на криптовалютных рынках могут колебаться в зависимости от ожиданий инвесторов, экономических новостей и текущей волатильности. Несмотря на снижение объемов, премия за риски, связанные с событиями, остается высокой.

Какое будущее ждет Bitcoin, если снизят процентные ставки?

Снижение процентных ставок может стимулировать рост Bitcoin, позволяя цене вернуться к отметкам $94,000–$96,000, поскольку снижаются финансовые затраты на инвестиции и кредитование.

Какую роль играют опционы на криптовалютных рынках?

Опционы позволяют трейдерам хеджировать свои позиции или спекулировать на будущих движениях рынка. Это может оказывать давление на волатильность и динамику цен в ожидании ключевых событий или экономических решений.