Рост доходностей облигаций и корректировка криптовалют перед решениями ФРС и Банка Японии

Основные выводы

• Доходности облигаций достигли многолетних максимумов, что оказывает давление на рынок криптовалют.
• Коррекция на рынке криптовалют произошла из-за завершения ключевых катализаторов, таких как покупка BTC и ожидания Fusaka обновления.
• Инвесторы ожидают решения ФРС и Банка Японии, что вызывает повышенную волатильность на рынках.
• Международные экономические условия способствуют неустойчивости в криптовалютных и традиционных финансовых рынках.

WEEX Crypto News, 2025-12-10 07:12:40

В начале декабря рынок криптовалют оказался в центре внимания благодаря активному росту, который привел Биткойн к отметке в 94 000 долларов и Ethereum до уровня в 3 250 долларов к концу недели, по данным Laser Digital.

Этому ралли способствовали два ключевых фактора: покупка биткойнов на сумму около 960 миллионов долларов и ожидание обновления Fusaka, запланированного на 3 декабря. Однако, с завершением этих событий, позитивный сентимент на рынке стремительно иссяк. В пятницу, во время торговой сессии в США, цены на криптовалюты резко упали, вызвав активные продажи. Небольшое восстановления произошло в выходные, но настроения не удержались до понедельника.

Рост доходностей облигаций и изменения ожиданий по политике центральных банков

Экономические условия добавляют давления на рисковые активы, в том числе и криптовалюты. Рынки облигаций находятся под давлением по всему миру, начав с Японии. Доходность 10-летних японских облигаций (JGB) превысила 1,90%, что является рекордом за последние 30 лет. Laser Digital сообщает, что это связано с растущими шансами на повышение ставки Банком Японии в декабре, а также с опасениями по поводу увеличенного объема выпуска облигаций из-за более крупного, чем ожидалось, дополнительного бюджета.

В то же время в США доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 4,10%, так как рынки готовятся к заседанию Федеральной резервной системы. Ожидания на “ястребиную снижения” – снижение ставки в сочетании с жестким руководством – оказывали влияние на рыночные настроения и аппетиты к риску в целом.

Разделение рынка между акциями и криптовалютой

Граси Чен, генеральный директор универсальной биржи Bitget, отметила, что инвесторы реагируют, как будто решение ФРС уже принято. По данным CME Group’s FedWatch, фьючерсы на фонды ФРС указывают на почти 90% вероятность снижения на 25 базисных пунктов. Это стало вероятным, учитывая снижение инфляции и слабые макроданные. Интересно, что еще пару недель назад шансы были ниже 40%.

Чен отмечает различия в настроениях к риску: “Индекс S&P 500 вырос на 17% в этом году и торгуется лишь на 4% ниже своего максимума в октябре. Однако американские фонды акций зафиксировали отток средств в размере 3,5 миллиарда долларов на прошлой неделе, в то время как глобальные фонды привлекли 7,9 миллиарда долларов… Крипторынок, к сожалению, гораздо слабее… Снижение ставки может способствовать возвращению BTC к уровню 94 000–96 000 долларов. В то время как осторожные действия могут вернуть его в диапазон 80 000 долларов.”

Волатильность перед насыщенной неделей решений центральных банков

Как сообщает Laser Digital, на рынках опционов перед решением ФРС закладывается дополнительная волатильность. Ожидается, что “движения цен будут неровными на этой и следующей неделях”, учитывая насыщенный календарь, включающий заседания ФРС 10 декабря и Банка Японии 19 декабря, а также два крупных отчета о занятости между ними.

Фокус рынка сосредоточен на обновленном резюме экономических прогнозов (SEP) и возможных изменениях в траектории процентной ставки, что может изменить позиции участников рынка к концу года.

Уровень торговых объемов остывает, но премия за риск сохраняется

Волатильность криптовалютного рынка ослабла после недавних пиков, хотя рынки продолжают включать значительные премии за риск. Объемы торговли BTC находятся на уровне около 45 воль, а ETH – около 70 воль, причем волатильность событий 11 декабря отмечена на уровне 56v для BTC и 75v для ETH.

Laser Digital отмечает, что корреляция между спотовыми рынками и волатильностью остается отрицательной — это тренд, который продолжает проявляться. С учетом доминирования макроэкономических факторов и затухания катализаторов, рынки готовятся к турбулентности, так как центральные банки занимают центральное место.

FAQ

Какую роль играли финансовые катализаторы в росте криптовалютного рынка в начале декабря?

Финансовые катализаторы, такие как крупномасштабная покупка биткойнов и ожидаемое обновление Fusaka, сыграли ключевую роль в повышении цен на криптовалюты в начале декабря. Однако их завершение привело к коррекции на рынке.

Почему инвесторы сосредоточились на решениях ФРС и Банка Японии?

Решения ФРС и Банка Японии могут существенно изменить направление движения финансовых рынков. Изменения в процентных ставках и денежной политике этих крупных экономик влияют на глобальные инвестиционные стратегии и настроения рынка.

Что ожидается в отношении волатильности криптовалют в ближайшие недели?

Учитывая насыщенный календарь решений центральных банков и макроэкономических отчетов, ожидается высокая волатильность на крипторынке в ближайшие недели, что отчасти связано с неопределенностью вокруг монетарной политики.

Как изменения доходностей облигаций влияют на криптовалютный рынок?

Рост доходностей облигаций обычно приводит к увеличению стоимости заимствований и снижению ликвидности. Это может снижать аппетит к рисковым активам, таким как криптовалюты, из-за повышения доходностей по традиционным инвестициям.

Чем грозит криптовалютному рынку “ястребинное снижение” ставки ФРС?

“Ястребиное снижение” ставки Федеральной резервной системы может увеличить волатильность и неуверенность на криптовалютных рынках, так как, несмотря на снижение ставки, жесткое руководство может усилить давление на рисковые активы.