$347 миллиардов доступных средств: Berkshire Hathaway имеет возможность купить 18% всех биткоинов

Грег Абель (Greg Abel), который возглавит Berkshire Hathaway, получает в управление $347 миллиардов — этой суммы достаточно для приобретения почти 18% от общего предложения биткоина. На ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway 3 мая Уоррен Баффет (Warren Buffett) объявил, что покинет пост генерального директора до конца 2025 года, передав бразды правления Грегу Абелю. Это решение породило спекуляции о финансовых возможностях конгломерата по приобретению биткоина при новом руководстве. Berkshire может легко превзойти Strategy К концу четвертого квартала 2024 года Berkshire накопил рекордные $347 миллиардов в денежных средствах и казначейских облигациях США, что составляет около 32% от его рыночной капитализации в $1,1 триллиона. Компания могла бы приобрести примерно 3,52 миллиона BTC, если бы покупала криптовалюту по майской цене около $95 000. Это эквивалентно примерно 17,88% от циркулирующего предложения биткоина, составляющего 19,69 миллиона монет. Если бы компания использовала только свои казначейские облигации США на сумму около $295,98 миллиардов, она могла бы купить около 3,12 миллиона BTC, или 15,85% от циркулирующего предложения, что сделало бы ее доминирующим игроком на крипторынке. Такой шаг легко затмил бы компанию Strategy, являющуюся крупнейшим корпоративным держателем биткоина в мире с 553 555 BTC стоимостью около $52,2 миллиарда. Другими словами, Berkshire теоретически может сравняться с запасами Strategy, конвертировав в биткоин всего лишь шестую часть своих долларов. Аналитики Bernstein прогнозируют масштабный приток средств в биткоин Аналитики Bernstein прогнозируют приток примерно $330 миллиардов корпоративных казначейских средств в биткоин к 2029 году, при этом $205 миллиардов ожидается от публичных компаний между 2025 и 2029 годами. Большая часть этих средств, по мнению аналитиков, будет поступать от небольших медленно растущих компаний, пытающихся копировать биткоин-стратегию Strategy. Они видят в этом один из немногих способов повысить свою стоимость, когда другие варианты роста ограничены. В оптимистичном сценарии Bernstein прогнозирует дополнительные покупки биткоина на $124 миллиарда только со стороны Strategy, подкрепленные недавно увеличенными планами компании по привлечению капитала, которые нацелены на получение $84 миллиардов к 2027 году, что почти вдвое превышает предыдущую цель. Грег Абель и его отношение к криптовалютам Вопрос о том, будет ли Berkshire покупать биткоин под руководством Абеля, остается открытым. Новый лидер Berkshire Hathaway публично не обозначил отхода от инвестиционной философии Баффета, которая отдает приоритет активам с осязаемыми денежными потоками, а не спекулятивным активам вроде биткоина, который Баффет однажды назвал «крысиным ядом в квадрате». С момента этого высказывания Баффета в мае 2018 года цена BTC выросла почти на 900%. Однако Berkshire, несмотря на свою критическую позицию, косвенно присутствует в этом секторе через инвестиции в дружественные к криптовалютам компании, такие как Nu Holdings и Jefferies Financial Group, которая владеет акциями биткоин-фонда BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT). Эта стратегия аналогична тому, как Berkshire подходил к золоту, которое Баффет неоднократно высмеивал как актив, который сам по себе не создает стоимость или денежный поток, в отличие от бизнеса или дивидендов. Однако Berkshire удивил рынки, купив акции золотодобывающей компании Barrick Gold в 2020 году, хотя позже продал эту позицию. При новом руководстве Berkshire не обязательно начнет прямые инвестиции в биткоин, однако стратегия Абеля в отношении цифровых активов станет важным индикатором в для всего инвестиционного сообщества.