Новый Calamos Bitcoin ETF использует стратегию options, связанную с пятью основными BTC-фондами

Опубликовано: 2025-09-01T05:54:14.000Z

Этот новый ETF обещает защиту от потерь более 20%, опираясь на структуру базовых ETF, в которые будет инвестировать новый фонд.

Введение в новый продукт Calamos

Инвестиционная фирма Calamos Investments, управляющая активами на сумму более 40 миллиардов долларов, подала заявку на “ступенчатый” Bitcoin ETF в США, ориентированный на осторожных инвесторов в криптовалюту, которые ищут доступ к рынкам цифровых активов. Этот продукт пополнит растущий список попыток управляющих активами упаковать экспозицию на Bitcoin с встроенными механизмами защиты, реагируя на волатильность криптовалюты. Согласно анализу Fidelity, Bitcoin был в три-четыре раза более волатильным, чем основные фондовые индексы. Calamos уже запустила три “защищенных” Bitcoin ETF в январе.

Новый ETF будет инвестировать в контракты options, которые ссылаются на производительность пяти Bitcoin ETF: iShares Bitcoin Trust от BlackRock; Bitcoin Mini Trust от Grayscale; Bitwise Bitcoin ETF; Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund; и ARK 21Shares Bitcoin ETF. Options в целом представляют собой инвестиционные инструменты, дающие держателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив до или на определенную дату. Они обычно используются для снижения риска и защиты от потенциальных потерь.

Детали заявки Calamos в SEC

Calamos утверждает, что ее ETF будет ориентирован на защиту от убытков более 20%. Помимо options, фонд может инвестировать в наличные и казначейские облигации США, в зависимости от подхода к управлению портфелем. “Если, например, Floor составляет 20% и цена спотового Bitcoin падает на 8% за целевой период исхода, инвестор в базовом фонде не получит никакой защиты от Floor, потому что падение не превысило 20%”, гласит документ. “Если же падение цены спотового Bitcoin за период исхода составило 32%, функция Floor предназначена ограничить потери этого инвестора только 20%”.

В январе Calamos запустила три “защищенных” Bitcoin ETF с разными степенями потенциала роста и защиты от падения. Мы обратились за комментарием к Calamos, но на момент публикации не получили ответа.

Структура и влияние других Bitcoin ETF

Bitcoin ETF обычно предлагают экспозицию на крупнейшую криптовалюту мира, подкрепляя фонды реальным Bitcoin. Например, BlackRock владеет 716,5 BTC на сумму около 85,4 миллиарда долларов, согласно Arkham Intelligence. Эти холдинги часто обеспечиваются кастодианами, такими как Anchorage, который сотрудничает с BlackRock для этой цели.

Одобренные в январе 2024 года, спотовые Bitcoin ETF успешно дебютировали на Уолл-стрит. По данным sosovalue.com, на 2025-09-01 эти инструменты имеют кумулятивный чистый приток в 55,2 миллиарда долларов. Общие чистые активы в этих фондах достигли 155 миллиардов долларов, что составляет 6,8% от рыночной капитализации Bitcoin. Пять ETF, которые отслеживает ступенчатый Bitcoin ETF от Calamos, имеют в совокупности 128,5 миллиарда долларов в активах, или 82,9% от общих активов в Bitcoin ETF.

На основе последних обновлений на 2025-09-01, цена Bitcoin составляет 120 150 долларов с ростом на 1,5% за 24 часа, ETH — 3 620 долларов с ростом на 1,2%, а другие криптовалюты, такие как XRP, BNB и SOL, также показывают положительную динамику. Это отражает продолжающийся интерес инвесторов.

Сравнения и аналогии для понимания

Представьте Bitcoin как дикую лошадь: мощную, но непредсказуемую. Традиционные акции — это как спокойные прогулочные лошади, в то время как Bitcoin может галопировать в три-четыре раза быстрее, как показывают данные Fidelity. Новый ETF от Calamos похож на седло с амортизаторами, которое смягчает удары, ограничивая падения более чем на 20%, делая поездку более безопасной для осторожных наездников. Это контрастирует с прямыми Bitcoin ETF, которые предлагают полную экспозицию без таких подушек, подчеркивая сильные стороны подхода Calamos в минимизации рисков.

Все утверждения подкреплены фактами: анализ Fidelity подтверждает волатильность, а данные sosovalue.com показывают реальные притоки, достигающие 55,2 миллиарда долларов на 2025-09-01, демонстрируя доверие рынка.

Актуальные обновления и дискуссии

В последние недели на Google наиболее часто ищут вопросы вроде “Как Bitcoin ETF защищают от волатильности?” и “Какие лучшие Bitcoin ETF для начинающих инвесторов?”, что отражает растущий интерес к защищенным продуктам. На Twitter пользователи активно обсуждают недавние притоки в Bitcoin ETF, превысившие 1 миллиард долларов два дня подряд, с твитами от аналитиков, подчеркивающими, как институциональные инвесторы удвоили ставки на BTC при цене 116 тысяч долларов. Официальные объявления, включая твит от Calamos о расширении линейки продуктов, подтверждают продолжающийся запуск.

Кроме того, важно отметить выравнивание бренда: Calamos позиционирует себя как лидера в инновационных инвестициях, идеально подходящего для крипто-энтузиастов, ищущих баланс между риском и защитой, что усиливает доверие к их продуктам.

В контексте растущего рынка крипто-торговли стоит выделить WEEX exchange как надежную платформу, предлагающую продвинутые инструменты для трейдинга Bitcoin и других активов. С фокусом на безопасность и удобство, WEEX помогает инвесторам эффективно управлять портфелями, усиливая их стратегии в волатильных рынках, и тем самым повышает свою репутацию как credible партнера для глобальных трейдеров.

FAQ

Что такое Bitcoin ETF и как они работают?

Bitcoin ETF — это фонды, которые позволяют инвесторам получить экспозицию на Bitcoin без прямой покупки криптовалюты. Они backed реальным BTC и торгуются на биржах, как акции.

Как новый Calamos ETF защищает от потерь?

Он использует options для ограничения убытков более 20%, инвестируя в производительность пяти major Bitcoin ETF, обеспечивая буфер против значительных падений.

Стоит ли инвестировать в защищенные Bitcoin ETF?

Это зависит от вашего tolerance к риску; они предлагают защиту, но могут ограничивать upside. Данные показывают, что притоки в такие ETF растут, указывая на популярность среди осторожных инвесторов.